1. Quỹ tín thác bất động sản là gì?
REIT – Real estate investment trust ( Quỹ tín thác đầu tư bất động sản ) là công ty CP hay quỹ tín thác chuyên mua và bán, quản trị, tăng trưởng, cho thuê những bất động sản như cao ốc, TT shopping, nhà tại, đất đai, cao ốc văn phòng, kho xưởng, khách sạn cùng nhiều mô hình bất động sản khác. Thay vì đầu tư trực tiếp, nhà đầu tư của REIT đầu tư gián tiếp vào hạng mục đầu tư bất động sản được quản trị một cách chuyên nghiệp. REIT tạo ra thu nhập từ việc cho thuê hay bán bất động sản hay những dịch vụ khác tương quan đến bất động sản. REIT thường phát hành CP hay chứng từ quỹ nhằm mục đích lôi cuốn vốn nhàn nhã từ người dân, CP hay chứng từ của REIT hoàn toàn có thể được mua và bán trên kinh doanh thị trường chứng khoán. REIT mê hoặc nhà đầu tư vì REIT phân phối tối thiểu 90 % doanh thu cho nhà đầu tư
Nhà đầu tư khi mua chứng khoán của REIT có thể gián tiếp sở hữu một danh mục đầu tư BĐS mà không cần sở hữu một khối lượng vốn lớn.
REIT được hình thành tiên phong ở Mỹ vào năm 1960. Tính đến năm năm trước, có hơn 30 vương quốc trên quốc tế đã tiến hành quy mô kinh tế tài chính này. Trên quốc tế hiện sống sót 3 loại REIT cơ bản dựa theo cấu trúc gia tài, sở hữu tài sản và hoạt động giải trí tạo lệch giá gồm :
* REIT CP ( Equity REIT ) : Sử dụng vốn kêu gọi để đầu tư, chiếm hữu và quản trị Bất Động Sản Nhà Đất, tạo doanh thu trải qua việc trực tiếp mua và bán, cho thuê Bất Động Sản Nhà Đất và những dịch vụ tương quan. Các REIT loại này thường thuê một công ty tư vấn, quản trị BĐS Nhà Đất ;
* REIT cho vay ( Mortgage REIT ) : Dùng vốn kêu gọi để cho vay, cung ứng tín dụng thanh toán trực tiếp cho tổ chức triển khai quản lý và điều hành và tăng trưởng Bất Động Sản Nhà Đất ;
* REIT hỗn hợp ( Hybrid REIT ) : Là sự phối hợp của 2 hình thức trên
2. Ưu điểm của REIT
* Nâng cao năng lực chi trả : Nhà đầu tư của REITs được hưởng quyền lợi khi trở thành một phần của nguồn vốn, thu được quyền lợi từ những thời cơ lớn hơn nhiều so với những gì họ sẽ đạt được chỉ bằng vốn cá thể của mình. Ví dụ : nhà đầu tư cá thể hoàn toàn có thể không đủ năng lực đầu tư trực tiếp vào một gia tài khổng lồ như TT shopping hoặc trung tâm vui chơi quảng trường. Tuy nhiên, họ hoàn toàn có thể đầu tư vào nó trải qua REITS thành từng phần nhỏ .
* Tính thanh khoản : Đầu tư thông qua ủy thác đầu tư Bất động sản mang lại quyền lợi về tính thanh khoản. Không giống như CP, việc mua và bán đầu tư bất động sản rất thuận tiện. Nếu giá REIT mà bạn đầu tư tăng vào ngày hôm sau, bạn hoàn toàn có thể đăng nhập vào thông tin tài khoản môi giới của mình và bảo vệ vị trí của mình ngay lập tức
* Tính minh bạch: Toàn bộ quy trình mua và bán REIT rõ ràng và linh hoạt. Các nhà đầu tư REIT có thể dễ dàng tiếp cận thông tin liên quan đến giá REIT và tham gia giao dịch suốt cả ngày.
3. Hạn chế của REIT
* Rủi ro thị trường : REIT được thanh toán giao dịch trải qua trao đổi sàn chứng khoán và ngân sách nhờ vào vào cung và cầu. Các nhà đầu tư hoàn toàn có thể nhận được ít hơn số tiền đầu tư khởi đầu nếu họ đang bán những nhà ở của mình trong REIT. Các ngân sách phản ánh sự tự bảo vệ của nhà đầu tư so với nhiều yếu tố gồm có nền kinh tế tài chính, quản trị REIT, thị trường bất động sản và doanh thu của nó, tỷ suất lãi suất vay, v.v. Cũng như những CP khác, nhà đầu tư phải chịu được những dịch chuyển về giá thành .
* Rủi ro thanh khoản : Mặc dù những nhà đầu tư hoàn toàn có thể bỏ khoản đầu tư của họ bằng cách bán nó trên sàn thanh toán giao dịch, quỹ bất động sản hoàn toàn có thể kém thanh khoản hơn một chút ít so với những quỹ đầu tư vào những sàn chứng khoán kinh tế tài chính khác, ví dụ điển hình như CP hoặc trái phiếu. Lý do là không có sẵn người mua và người bán cho bất động sản, đặc biệt quan trọng là nếu giá của bất động sản đã giảm đáng kể
4. REIT tại Việt Nam
REIT là một quy mô quỹ đầu tư mới so với đại bộ phận nhà đầu tư tham gia thị trường. Cho đến nay, quỹ đầu tư tín thác BĐS vẫn chưa thực sự tiếp cận được nhà đầu tư, đặc biệt quan trọng là nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường. Tâm lý lo lắng của nhà đầu tư về cơ sở pháp lý cho hoạt động giải trí, hình thức sở hữu tài sản của quỹ và hoạt động giải trí đầu tư đã khiến cho đa phần những nhà đầu tư chưa thực sự mặn mà với mô hình quỹ này .
– Cũng giống như những quy mô quỹ đầu tư khác, thời hạn tiếp cận thường là khá dài, hoàn toàn có thể tới vài năm .
– Theo lao lý khi nhà đầu tư rót vốn 13 % – 30 % vào quỹ sẽ mất sáu năm để chuyển nhượng ủy quyền lại. Thời gian được phép chuyển nhượng ủy quyền dài khiến nhà đầu tư không mặn mà tham gia .
– Các nhà đầu tư lớn với lượng vốn nhiều có thể đầu tư trực tiếp vào BĐS với những hình thức sở hữu hợp pháp, thì việc sở hữu chứng chỉ quỹ của loại hình quỹ này không giúp cho nhà đầu tư có quyền sở hữu BĐS đó. Nhà đầu tư còn e ngại với quỹ đầu tư BĐS có lẽ bởi hình thức sở hữu tài sản cơ sở của quỹ này.
– Hoạt động đầu tư này không khác nhiều so với việc mua CP hay chứng từ quỹ của những quỹ đầu tư khác mà còn có năng lực gặp rủi ro đáng tiếc cao khi thị trường BĐS Nhà Đất không tăng trưởng như kỳ vọng, chính do hạng mục gia tài của quỹ này đa phần là gia tài BĐS Nhà Đất hoặc CP Bất Động Sản Nhà Đất nên năng lực đa dạng hóa hạng mục bị hạn chế .
Trên đây là những đặc thù của quỹ đầu tư tín thác bất động sản, kỳ vọng sẽ mang lại cái nhìn tổng quan cho bạn về khái niệm này .
Để nâng tầm kiến thức và kỹ năng và kiến thức và kỹ năng trong nghành bất động sản, tìm hiểu và khám phá ngay khóa học Mini MBA của Cen Academy tại đây !
Source: https://suthatmatlong.com
Category: Bất động sản
